La firma Alive Ventures completó el cierre definitivo de su segundo fondo de capital de riesgo por US$55 millones, reiterando su apuesta por startups que atienden poblaciones desatendidas en América Latina y consolidándose como uno de los gestores de inversión de impacto más grandes de la región andina.

El fondo, denominado ALEG II, eleva los activos administrados de la firma a más de US$80 millones y atrajo compromisos de inversionistas institucionales globales como Proparco, FMO, Impact Fund Denmark, Dutch Good Growth Fund, la Fundación MacArthur y Acumen, además de actores regionales como Bancoldex, Cofide, Sonen, Fundación Bancolombia y Fundación WWB Colombia.

“Este cierre de US$55 millones refleja el gran interés de los inversores en nuestro enfoque local y centrado en el impacto. Las empresas de nuestro portafolio han tenido un impacto positivo en más de 13 millones de vidas hasta la fecha, en donde el 52 % son poblaciones vulnerables que viven con menos de 11 dólares al día”, explicó Santiago Álvarez, cofundador y socio director de Alive Ventures.

Según Álvarez, el capital proviene principalmente de inversionistas institucionales. Cerca de 60% corresponde a bancos de desarrollo, 20% a fundaciones y endowments, 10% a fondos de fondos y el resto a oficinas de familia. Por origen geográfico, aproximadamente 50% del capital proviene de Europa, 40% de América Latina y 10% de Estados Unidos.

El fondo ya ha invertido en 11 startups, con una fuerte concentración en fintech y acceso a servicios financieros, segmento que representa alrededor de 40% del portafolio. Entre las inversiones figuran Agricapital, Finmaq, Creditu y Prestamype, enfocadas en crédito productivo, financiamiento de maquinaria y acceso a vivienda para poblaciones fuera del sistema financiero tradicional.

La firma, cofundada por Álvarez junto a Virgilio Barco, también está apostando por soluciones vinculadas con adaptación climática y energía. En ese frente ha invertido en compañías como Hybrico, que ofrece energía como servicio para torres de telecomunicaciones mediante sistemas fotovoltaicos, y Solfium, que ayuda a tiendas de barrio en México a adoptar soluciones solares.

“En general, estamos viendo cómo la innovación y la gran adopción de tecnología y conectividad en la región están generando grandes oportunidades de inversión en modelos que buscan llegar a segmentos desatendidos, los cuales en el pasado eran imposibles de atender de forma eficiente y con productos de buena calidad por sus altos costos. Esto representa oportunidades de mercado gigantes con relativa baja competencia”, dijo Álvarez a Forbes Colombia.

Alive Ventures planea construir un portafolio de alrededor de 15 compañías con su segundo fondo, ampliando la estrategia que inició con su primer vehículo de US$28 millones, con el que invirtió en ocho empresas.

“Nuestro primer fondo está teniendo un muy buen desempeño. A pesar de los retos de la industria en los últimos años, la apuesta que hicimos por invertir en modelos de alto impacto social, está mostrando ser resiliente a los retos del capital de la región. Con nuestro primer fondo tenemos evidencia de cómo las empresas enfocadas en segmentos desatendidos pueden mantener crecimientos constantes a pesar de la coyuntura. Esto ha hecho que en nuestro segundo fondo mantengamos dicho foco y estemos redoblando en dicha apuesta. La tracción de los LPs también es evidencia de que el mercado está valorando lo construido”, señaló Álvarez.

La estrategia del gestor se enfoca en la etapa que denomina Early Growth, compañías que ya tienen producto validado y tracción en el mercado, pero enfrentan un acceso limitado a capital. Alive busca liderar rondas que permitan a estas startups alcanzar financiamientos Pre-Serie A o Serie A.

El fondo también mantiene un mecanismo de asistencia técnica para financiar consultorías en empresas del portafolio en áreas como medición de impacto, inclusión de género, estrategia comercial, datos, talento y procesos, además de una línea específica enfocada en temas climáticos.

En paralelo con el cierre del fondo, Alive Ventures anunció la promoción de Maria Pia Morante a socia, tras casi nueve años en la firma liderando transacciones y fortaleciendo los marcos de impacto, género y clima.